A agência destacou que se espera que a política do quarto trimestre acabe ou tome muitas medidas paralelamente para promover a recuperação da demanda, os preços do minério de ferro caíram primeiro e depois subiram, os preços do duplo foco caíram, as siderúrgicas ainda estão perdendo dinheiro, alguma manutenção de fornos, alguma redução ativa da produção, proteção ambiental produção limitada, preços do aço ou irá aumentar, otimista sobre o reparo do lucro da siderúrgica no quarto trimestre.
1º trimestre de 20231-As chapas de aço do terceiro trimestre se recuperaram significativamente, das quais o terceiro trimestre acelerou a melhoria. 2023T1-O setor siderúrgico do terceiro trimestre subiu, terceiro trimestre com a recuperação da demanda por aço em um único trimestre, os preços do aço pararam de cair, o preço médio do vergalhão do terceiro trimestre caiu apenas 1,14%, o preço médio do laminado a quente caiu apenas 1,01% e o preço médio do vergalhão laminado a frio preço subiu 4,33%, o desempenho dos preços laminados a frio é forte. 2023T1-T3, o setor siderúrgico SW aumentou 2,14%, ficando em 17º lugar na indústria de Shenwan; O setor siderúrgico SW do terceiro trimestre de 2023 subiu 2,28%, ocupando o 7º lugar na indústria de Shenwan.
2. Na semana passada, a taxa nacional de operação do alto-forno foi de 80,12%, uma redução mensal de 2,37%. a produção de metal quente caiu. Do lado da procura, o consumo global das cinco principais categorias caiu ligeiramente e o volume de transacções de aço para construção aumentou em termos mensais. Do lado das matérias-primas, os preços do minério de ferro subiram na semana passada, principalmente porque os estoques de minério de ferro estavam em níveis baixos; os preços dos bicoques caíram; do lado do lucro, as margens de lucro bruto do vergalhão por tonelada de aço e bobinas a quente melhoraram, enquanto os lucros da laminação a frio quase não melhoraram. Do lado dos estoques, os armazéns a jusante de tarugos de aço são óbvios esta semana. Embora as cinco principais variedades tenham sido desestocadas, os estoques de bobinas quentes já estão no nível mais alto da história, dificultando a desestocagem. Espera-se que as políticas do quarto trimestre possam tomar múltiplas medidas em paralelo para promover a recuperação da procura. Os preços do minério de ferro caíram primeiro e depois subiram, os preços do coque duplo caíram e as siderúrgicas ainda estão a perder dinheiro. Alguns fornos foram desligados para manutenção, alguns tomaram a iniciativa de reduzir a produção e as restrições à produção para proteção ambiental foram aumentadas. Os preços do aço podem se recuperar e estamos otimistas quanto à recuperação dos lucros das siderúrgicas no quarto trimestre.
3, as quatro principais minas mantêm as metas de entrega e produção inalteradas, e espera-se que os embarques anuais de minério de ferro e as chegadas ao porto permaneçam estáveis em comparação com 2022. Lado da demanda, demanda de aço pré-festival fora da temporada, perda de aço feedback negativo , o aumento da produção do limite de proteção ambiental, a produção de ferro fundido deverá diminuir, a demanda de minério de ferro ou diminuirá, os atuais sinais de queda da taxa operacional das empresas de ferro e aço são óbvios; Em dezembro, as siderúrgicas reabasteceram antes do Festival da Primavera, devido ao baixo estoque, a "demanda relativa" do minério de ferro encontrou apoio. Fim de estoque, siderúrgicas, estoques portuários estão em um nível baixo histórico, é esperado em novembro, com o declínio na produção de metal quente, estoques de siderúrgicas ou diminuirão ligeiramente, e o fim da siderúrgica antes da demanda de reposição de feriado, a falta da demanda, os estoques das siderúrgicas, os estoques portuários ou ambos aumentarão, mas devido aos baixos estoques, ainda há suporte para os preços do minério de ferro. Na ausência de uma oferta significativa, a procura relativa é primeiro fraca e depois forte. Os preços do minério de ferro podem cair antes do Festival da Primavera.
4, a proporção de participações em fundos do sector siderúrgico aumentou ligeiramente. Do ponto de vista das participações em fundos: 20a alocação do setor siderúrgico do 23T3 aumentou 0,01% para 0,44%. Desde o 2020Q4, com a promoção do "duplo carbono" e outras políticas, o centro de gravidade geral do preço do aço aumentou, a consolidação da indústria sobreposta aumentou gradualmente, o padrão de concorrência da indústria siderúrgica deverá melhorar, e a proporção do fundo para alocação de aço aumentou gradualmente, de 0,15% do terceiro trimestre de 2020 para 0,80% do terceiro trimestre de 2021. No entanto, à medida que o centro de gravidade dos preços do aço no quarto trimestre de 2021 desceu, as expectativas de lucro do setor siderúrgico deterioraram-se e o rácio de alocação do fundo ao setor siderúrgico continuou a diminuir para 0,38% do primeiro trimestre de 2023. O índice de alocação do setor siderúrgico de 2023T2 aumentou trimestre a trimestre, o fundo de 2023T3 sobre a alocação total de aço diminuiu ligeiramente, mas devido à participação geral do fundo do declínio total ser maior, o índice de alocação do setor siderúrgico de 2023T3 aumentou passivamente em 0,01% para 0,44%.
